Deutschland/Europa
Das Vorhaben der US-Regierung, eine Ausgleichsbank für schlechte Immobilienkredite in Höhe von 700 Mrd. USD und einen Fonds für mögliche Ausfälle am Geldmarkt von 400 Mrd. USD zu gründen, sorgte für einen nachhaltigen Kursanstieg. Insbesondere Bankwerte, aber auch zyklische Werte verzeichneten substantielle Aufschläge. Für zusätzliche Kursdynamik sollten die Restriktionen auf Leerverkäufe in Großbritannien und USA gesorgt haben. Die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht zog nach und untersagte Leerverkäufe auf insgesamt 11 Finanzwerte. Bis zum Jahresende dürfen in folgenden Werten keine Short- Positionen eingegangen werden: Aareal Bank, Allianz, AMB Generali Holding, Commerzbank, Deutsche Bank, Deutsche Börse, Deutsche Postbank, Hannover Rück, Hypo Real Estate, MLP und Münchener Rück. Unter den DAX-Werten entwickelten sich Commerzbank (+20,05%), ThyssenKrupp (+18,38%) und MAN (+14,99%) am besten, während Volkswagen (-13,82%), Continental (- 0,03%) und SAP (+4,26%) die schlechteste Performance auswiesen.

USA/Welt
Auch die US-Börsen profitierten am Freitag von den Rettungsplänen der US-Regierung. Zu Handelsbeginn vollzogen die Kurse einen nachhaltigen Anstieg, konnten aber im weiteren Handelsverlauf nicht weiter zulegen. Ein Grund dafür könnte gewesen sein, dass sich die Investoren Gedanken über die Refinanzierung des Sanierungsplans der US-Regierung machten. Vor dem Hintergrund der schwächelenden US-Wirtschaft muss die Kreditaufnahme erhöht werden und auf Grund der voraussichtlich eher verhaltenen Konjunkturenwicklung in den USA wird einer Steuererhöhung folgen. Dies könnte den privaten Konsum hemmen. Eine Überwindung der Immobilienkrise sollte jedoch zunächst von Investoren honoriert werden.

Ausblick
Wir erwarten heute ein Durchatmen an den Aktienmärkten. Zwar sollte sich kein erheblicher Verkaufsdruck aufbauen, doch ist auch nicht mit einer nachhaltigen Aufschwungsbewegung zu rechnen. Ein positiver Tageschluss ist möglich. Im Wochenverlauf sollten die Konjunkturdaten den Handel zunehmend beeinflussen.