US-Arbeitsmarktdaten beflügeln
US-Aktien beendeten die abgelaufene Woche mit breit angelegten Gewinnen. Damit weitete der S&P 500 seine Gewinnstrecke auf 4 Wochen aus. In dieser Zeit kletterte der Index um rund 15 % und erreichte ein neues Jahreshoch. Der Anstieg am Freitag wurde vor allem von den positven Arbeitsmarktdaten begünstigt. Im Juli wurden in den USA weniger Stellen gestrichen (-247.000 vs. 350.000 in den Schätzungen), als dies im Vorfeld erwartet worden war. Damit wurde die Hoffnung untermauert, dass eine rasche Wirtschaftserholung vollzogen werden könnte. In der Folge waren Aktien aus den Bereichen Bau- und Einzelhandel besonders gesucht. 9 von 10 Sektoren verbuchten Kursgewinne, lediglich Energy (- 0,1 %) konnte nicht partizipieren, da der Ölpreis um rund 1,5 % nachgab. An der NYSE wurden 1,5 Mrd. Aktien umgesetzt, 2.354 Werte legten zu, 685 gaben nach. In dieser Woche stehen lediglich wenige Datenveröffentlichungen auf der Agenda. Erst am Donnerstag leifern die Einzelhandelsumsätze wichtige Anhaltspunkte über die Konsumfreude der US-Bürger. Bedingt durch den Sondereinfluss der Abwrackprämie und damit einhergehende Steigerungsraten bei PKW-Absätzen, sollten die Umsätze insgesamt gestiegen sein. Wir gehen davon aus, dass die Konsensusschätzung von 0,4 % übertroffen wird. Darüber hinaus gilt es den am Freitag zur Veröffentlichung anstehenden Michigan Sentiment Indikator zu beachten. Unternehmensseitig werden die Quartalsberichte, insbesondere von Wal Mart, Kohl`s, Abercrombie & Fitch und JC Penney die Aufmerksamkeit auf sich ziehen.

Mit der Veröffentlichung der US-Arbeitsmarktdaten, welche deutlich besser als erwartet ausfielen, bekam der Dax einen deutlichen Schub, was den Index um 1,66 % höher bei 5.458,96 Zählern schließen ließ. Neben den US-Daten standen hierzulande einige Quartalberichte im Blickpunkt. Die Aktie der Deutschen Telekom kletterte als bester Daxwert um 3,82 % auf 9,11 €. Die Tags zuvor vorgelegten Daten, welche positiv aufgenommen wurden, wirkten noch immer nach. Auch Volkswagen (+3,72 %), adidas (+3,60 %), Deutsche Bank (+3,34 %) und Daimler (+3,01 %) waren gesucht. K+S (-0,57 %) stellte das Schlusslicht dar. Im M-Dax ragten ProSiebenSat1 Media (+21,76 %) und Leoni (+ 15,49 %) heraus. In dieser Woche steht eine ganze Reihe von Quartalszahlen auf der Agenda. Zu nennen sind u.a. Douglas Holding, Heidelberger Druckmaschinen, Leoni, Aurubis, Deutz, E.ON, Lanxess, MLP, Tognum, TUI, Celesio, K+S AG, Klöckner, RWE, Stada, H&R Wasag, Hochtief und Thyssen Krupp. Nennenswerte Impulse sind von der Berichtssaison sind wohl nicht zu erwarten, zuviel positive Erwartung dürfte auf dem aktuellen Niveau des Dax bereits eingepreist sein. Das charttechnische Bild des deutschen Leitindex (hier auf weekly-Basis) hat sich zuletzt weiter verbessert. Zu nennen ist insbesondere der „Ausbruch“ über die 50 %-Retracement-Marke bei 5.410 Punkten. Dies gilt es in dieser Woche zu bestätigen. Erst wenn das gelingt, kann von einer weiteren Fortsetzung der Aufwärtsbewegung ausgegangen werden. Das Kursziel würde dann 5.840 Punkte lauten.